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MONTREAL, le 24 mars - AbitibiBowater Inc. a annoncé aujourd'hui qu'elle a conclu une convention définitive avec Fairfax Financial Holdings Limited (TSX et NYSE : FFH) visant un placement de 350 M $ US par Fairfax et ses filiales désignées dans AbitibiBowater sous la forme de débentures convertibles non inscrites. S'inscrivant dans le cadre du plan de refinancement de 1,4 milliard $ US de la Société, annoncé auparavant, cette opération vise à combler les besoins liés aux titres de créance venant bientôt à échéance de sa filiale Abitibi-Consolidated Inc. ainsi que les besoins globaux en liquidités de celle-ci. Il n'existe aucune condition de financement rattachée aux obligations de Fairfax de financer l'opération.

Les débentures convertibles de 350 M $ US peuvent être converties en actions ordinaires d'AbitibiBowater, à raison de 10,00 $ US l'action. Non remboursables et assorties d'un coupon à 8 %, d'une échéance de cinq ans et d'une garantie accessoire, les débentures convertibles permettent à la Société de verser l'intérêt sous forme de débentures "en nature" supplémentaires au taux de 10 %.

L'opération, dont la clôture est prévue le 31 mars 2008, est assujettie à certaines conditions, dont l'obtention du consentement de divers prêteurs et la clôture des autres éléments du plan de refinancement de 1,4 milliard $ US de la Société. Aux termes de la convention de souscription de Fairfax, Fairfax aura le droit de nommer deux membres du conseil d'administration de la Société.

Dans le cadre de l'approbation de l'opération avec Fairfax par le conseil d'administration d'AbitibiBowater, et conformément à une dispense accordée aux termes de la politique en matière d'approbation des actionnaires de la Bourse de New York, le comité de vérification d'AbitibiBowater a établi que, étant donné l'échéance imminente (1er avril et 20 juin 2008) des billets de premier rang d'Abitibi-Consolidated ainsi que l'état actuel des marchés du crédit et des capitaux, tout retard dans l'obtention de l'approbation des débentures convertibles par les actionnaires pourrait mettre en péril la situation financière d'AbitibiBowater. Par conséquent, le conseil d'administration et le comité de vérification d'AbitibiBowater ont approuvé expressément la décision de la Société de ne pas demander l'approbation par les actionnaires de l'émission des débentures convertibles à Fairfax. La Bourse de New York a accepté qu'AbitibiBowater invoque cette dispense et la Société, sous le régime de cette dispense, envoie par la poste une lettre à tous les actionnaires pour les aviser de son intention d'émettre les débentures convertibles sans leur
approbation préalable.

Troutman Sanders LLP a agi à titre de conseillers juridiques de la Société et Cravath, Swaine & Moore LLP a agi à titre de conseillers juridiques des administrateurs indépendants de la Société. Shearman & Sterling LLP et Torys LLP ont agi à titre de conseillers juridiques de Fairfax.

Le présent communiqué de presse ne constitue pas une offre d'acheter ni une sollicitation d'offre de vendre quelque titre que ce soit. Les débentures convertibles ne sont pas et ne peuvent être inscrites en vertu de la loi intitulée Securities Act of 1933; par conséquent, elles ne peuvent être offertes ou vendues aux Etats-Unis sans inscription ou dispense applicable des exigences d'inscription.

A propos d'AbitibiBowater
AbitibiBowater produit une gamme étendue de papier journal, de papiers d'impression commerciale, de pâte commerciale et de produits du bois. Elle se classe au huitième rang mondial des fabricants de pâtes et papiers inscrits en bourse. Après la vente requise convenue avec le Département de la Justice des Etats-Unis, AbitibiBowater possédera ou exploitera 27 usines de pâtes et papiers et 35 usines de produits du bois aux Etats-Unis, au Canada, au Royaume-Uni et en Corée du Sud. Commercialisant ses produits dans plus de 90 pays, AbitibiBowater est l'un des plus importants recycleurs de journaux et de magazines au monde et elle gère une plus grande superficie de terres certifiées conformes à une norme d'exploitation forestière durable par des experts indépendants que toute autre société dans le monde. Les actions de la Société se négocient sous le symbole "ABH" à la Bourse de New York et à la Bourse de Toronto.

A propos de Fairfax
Fairfax Financial Holdings Limited est une société de portefeuille de services financiers qui, par l'entremise de ses filiales, se spécialise dans l'assurance et la réassurance de biens et de risques ainsi que dans la gestion de placements.

Renseignements: AbitibiBowater Inc.: Pour les investisseurs: Duane Owens, Vice-président et trésorier, (864) 282-9488; Pour les médias: Jean-Philippe Côté, Directeur, Affaires publiques et relations gouvernementales, (514) 394-2386, jean-philippe.cote@abitibibowater.com; Fairfax Financial Holdings Limited: Greg Taylor, Chef des finances, (416) 367-4941

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